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A股股权质押救市方案全面启动,“北京模式”将获全国推广

发布日期:2018-10-23


 

  国务院副总理刘鹤、央行行长易纲、银保监会主席郭树清和证监会主席刘士余相继发声,喊话A股。而其中的讲话重点,全部指向解决股权质押问题。
  重症用猛药,非常时期必须非常手段。
  跌穿2500点后的A股,悲观已到极限。
  总市值已不到43万亿的A股里,大面积的上市公司正因质押爆仓、平仓风险,面临极为严峻的股权稀释、授信压缩以及商誉毁损等连环险滩。
  根据Wind数据显示,截至目前,A股3400多家上市公司中,共有2422家的大股东存在股权质押情况,质押总股数5984.73亿股,占A股市场总股本的近10%,质押总市值为3.95万亿元。其中,约有600只个股的股价,低于股东质押平仓线。
  昨日盘前,国务院副总理刘鹤、央行行长易纲、银保监会主席郭树清和证监会主席刘士余相继发声,喊话A股。而其中的讲话重点,全部指向解决股权质押问题。
  国务院副总理刘鹤就当前经济金融热点问题接受媒体采访时表示,在稳定市场方面,允许银行理财子公司对资本市场进行投资,要求金融机构科学合理做好股权质押融资业务风险管理,鼓励地方政府管理的基金、私募股权基金帮助有发展前景的公司纾解股权质押困难。
  易纲表示,将推进民营企业股权融资支持计划,支持符合条件的私募基金管理人发起设立民营企业发展支持基金,为出现资金困难的民营企业提供股权融资支持。
  郭树清表示,将加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度。允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险,不纳入权益投资比例监管。
  刘士余表示,鼓励地方政府管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境。
  针对A股股票质押风险施救,已成全局共识。
  最近一周以来,我们已经看到,各地方政府已经意识到局面的严峻,纷纷拟以专项资金(基金)形式,对深陷雷区的上市公司施以援手。
  其中,“北京模式”获得高层青睐,将全国推广,并作为各地证监局的考核目标。
  所谓的“北京模式”又以北京海淀区的政策为蓝本。即依照“市场化原则为主、坚持一企一策”的要求,对遇到困难的重点企业提供支持帮扶的情况,举措包括:
  一、帮助海淀区股票质押风险较高的上市公司化解风险;
  二、引导银行等金融机构在民营上市公司困难时期给予更多的实质性资金融通支持。
  海淀区属国资和东兴证券发起设立支持优质科技企业发展基金,基金规模100亿元,首期20亿元已完成募资,通过受让不超过上市公司总股本10%的股权,帮助民营科技上市公司化解股票质押风险等。
  10月19日,北京海淀召开政、银、企联合座谈会,出台措施化解上市民企股权质押问题。
  参与此次座谈会的有13家民营上市公司,其中包括神州高铁、启明星辰、碧水源、飞利信、邦讯技术、信威集团、汉邦高科、千方科技、大北农、引力传媒、前景园林 、拉卡拉(蓝色光标股东方),此外还有华夏银行、邮储银行、北京银行、工商银行、民生银行、中关村银行6家银行,中关村并购母基金、南方工业资产管理有限责任公司、北京国际信托有限公司3家投资机构参加。
  除北京外,目前已有深圳、上海、山东、福建、四川、河南等十余个省市的地方国资开始接手本地民营上市公司股权,提供流动性支持。
  还有资本市场资深人士认为,应由中央层面牵头,支持地方政府迅速启动发行特种债券,定向购买上市公司质押股权。发行对象为财政部、国企及金融机构。
  关于退出途径,可由上市公司股东回购,或以资产包形式交给资产管理公司处置。
  在很多业内资深人士看来,随着这一轮持续下跌,A股估值水平已经接近历史低位,存在较高的长期投资价值,参与这次A股股权质押救市的资金,有望在未来数年内取得不错的收益回报。
           (转自阿尔法工厂,如需删除,请与我们联系)